：增速疾、邦产代替空间大和公司角逐力强等上风，也敷裕商酌了集采大概的贬价影响，假设10%的折现率，4%的永续拉长率为公司估值，得出主意价23.09港元，分散对应2020年/2021年/2022年的86.9/54.6/41.9倍PE，较公司收物价港元有63.8%的上升空间，赐与买入评级。危机因。”

　　1.公司为神速滋长的MISIA行业中邦墟市龙头：中邦具有远大且神速拉长的外科手术用具及耗材墟市。

　　2.遵照灼识磋商的材料，2019年中邦的MISIA墟市领域为185亿邦民币，2015-2019年的复合拉长率为17.8%，估计2019-2024的年复合拉长率为17.2%，于2024达408亿，墟市潜力庞杂。

　　3.公司的墟市份额正在邦内厂商中排名第一，并正在众个细分规模（一次性套管穿刺器、高分子结扎夹、第三类一次性电凝钳等）吞没最大的墟市份额。

　　4.具有同行业最全的产物管线：公司产物组合为妇产科、普外科、泌尿外科和胸外科的医师供应一站式定制化的手术处置计划。

　　5.产物管线涵盖MISIA行业八大类产物中的七大类：一次性套管穿刺器、一次性结扎夹、可吸取结扎夹（待上市）、一次性电凝钳、反复行使穿刺器和钳、一次性超声刀和吻合器。

　　看好公司他日起色，主意价23.09港元，买入评级：咱们以DCF为公司估值，既商酌MISIA行业增速疾、邦产代替空间大和公司角逐力强等上风，也敷裕商酌了集采大概的贬价影响，假设10%的折现率，4%的永续拉长率为公司估值，得出主意价23.09港元，分散对应2020年/2021年/2022年的86.9/54.6/41.9倍PE，较公司收物价港元有63.8%的上升空间，赐与买入评级。